Bitácora

Cómo operar opciones a 30 días con un 68% de probabilidad de éxito.

A efectos prácticos asumimos que la Desviación Típica coincide con la Volatilidad Implícita. Así si el valor de Bitcoin es de 79.549$ y la VI es de un 37% en un año el precio se moverá +/-37% esto es, entre 79.549$ X 0.63 y 79.549$ x 1.37. Ahora bien, si nuestro horizonte temporal son 30 días entonces la forma de calcular los rangos varía sensiblemente: S × e EXP(±σSQRT(T)) donde T es igual días/365 79.549 x e EXP(-0.37 x SQRT(30/365)) = 71.543$ 79.549 x e EXP(0.37 x SQRT(30/365)) = 88.451$ Conclusión, venderemos una PUT de IBIT al precio que represente 71.543$ esto es 41.3$ y venderemos una CALL de IBIT al precio que represente 88.451$, esto es 50.95$ (1 x IBIT = 0,000576 BTC) Esto es lo que se llama un Strangle, ideal en tiempos de lateralidad del valor. ¿Qué pasa si de repente sube mucho #Bitcoin? Pues que IBIT subiría mucho y estaríamos ganando en la PUT pero perdiendo en la CALL, y puede ser que nos lleguen a liquidar la CALL y tengamos que entregar uno de nuestros IBIT y viceversa. ¿Dudas? Preguntanos en X

Venta de 1 x PUT con vencimiento 18/09/26 - Cerrada

Cuando vendemos una PUT es porque creemos que el valor del subyacente va a subir. Precisamente hoy que ha caído más de un 3% Bitcoin es un buen día para vender una PUT de IBIT, razones: - Está próximo a valores soporte de 59, 60 K. Ver gráfico. - Cuando el subyacente cae con fuerza las PUT están más caras porque tiene más riesgo asumir una postura alcista en esas circustancias. En definitiva no espermos que el valor de Bitcoin caiga por debajo delos 59, 60 K y en cuanto recupere un poco compraremos la PUT vendida y haremos caja. En pricnipio no consideramos dejar que venza la opción. 05/08/26 Hoy ha acumulado un 3% de subida, de manera que decidimos comprarla por 57$ y nos llevamos la diferencia 30$. ¿Dudas? pregúntanos en X

Cómo operar opciones a 30 días con un 68% de probabilidad de éxito - Cerrada

Finalmente compramos las dos opciones vendidas antes de su vencimiento. En total ganamos 23$, no es mucho pero las primas con sólo un contrato en cada dirección no da para mucho más. Otra opción habría sido esperar de hecho, cerraremos el post viendo si efectivamente habría merecido la pena aguantar. Pero soy de la teoría de nunca se ha arruinado nadie vendiendo con ganacias :-) ¿Dudas? Pregúntanos en X

Cómo operar opciones a 30 días con un 68% de probabilidad de éxito.

Terminábamos el post anterior diciendo que venderemos una PUT de IBIT al precio que represente 56.253$ esto es 32,4$ y venderemos una CALL de IBIT al precio que represente 72.812$, esto es 41,93$ (1 x IBIT = 0,000576 BTC) Finalmente el 14 de Julio negociamos las siguientes opciones: Venta CALL - Vencimiento 14/08/26 - Strike 39,5 - Prima 28$ Venta PUT - Vencimiento 14/08/26 - Strike 31,5 - Prima 38$ El rango o "spread" final 39,5 - 31,5 = 8 es algo menor que el propuesto, 41,93 - 32,4 = 9,53 de modo que a priori nuestra probabilidad bajará un poco pero es que sino las primas eran demasiado pequeñas. Aún así la probabilidad sigue a nuestro favor. ¿Dudas? Pregúntanos en X

Cómo operar opciones a 30 días con un 68% de probabilidad de éxito.

A efectos prácticos asumimos que la Desviación Típica coincide con la Volatilidad Implícita. Así si el valor de Bitcoin es de 64.000$ y la VI es de un 45% en un año el precio se moverá +/-45% esto es, entre 64.000 X 0.55 y 64.000 x 1.45. Ahora bien, si nuestro horizonte temporal son 30 días entonces la forma de calcular los rangos varía sensiblemente: S × e EXP(±σSQRT(T)) donde T es igual días/365 64.000 x e EXP(-0.45 x SQRT(30/365)) = 56.253$ 64.000 x e EXP(0.45 x SQRT(30/365)) = 72.812$ Conclusión, venderemos una PUT de IBIT al precio que represente 56.253$ esto es 32,4$ y venderemos una CALL de IBIT al precio que represente 72.812$, esto es 41,93$ (1 x IBIT = 0,000576 BTC)

Venta de 2 x PUT con vencimiento 21/08/26 - Cerrada

En el momento de la entrada, #Bitcoin está en una de esas zonas de soporte razonablemente fuerte así que esperamos a que baje tres días seguidos y vendemos 2 x PUT para esperar la subida. El problema es que tontamente estramos asumiendo que lo que debería haber sido un segundo día de caída, en realidad subió un poquito y lo dimos por bueno y no, tiene que caer tres días seguidos, sino estamos asumiendo muchos riesgos. Ver gráfico. La flecha muestra el día de entrada. Y así fue, al día siguiente cayó con fuerza y ese habría sido el momento de entrar y no antes. De modo que compramos una de las PUT para no entrar en demasiadas pérdias. Hemos dejado vendida una de las PUT. Esperamos que funcione. 30/06/26 No termina de arrancar, no consigue recuperar precio y finalmente me decido por comprar la PUT con pérdidas. Dos días más tarde ocurre todo lo contrario, empieza a subir ganando un 7%. Quizá debería haber esperado pero mi estrategia consiste en que después de unos días bajando viene una subida y si se hace espèrar nos salimos. ¿Dudas? pregúntanos en X.

Venta PUT con vencimiento 31/07/26 - Cerrada

Cuando vendes una PUT es porque esperas que suba el subyacente. En este caso Bitcoin había com pletado una caída de un 4% y ahora le toca recuperar a menso que siga cayendo, pero es verdad que los indicadores tradicionales marcan una capitulación de los vendedores. En definitiva, esperamos que Bitcoin suba un 3% un 4% y con eso compraremos la PUT y nos llevaremos unos dólares. Efectivamente. al día sigueinte subió un 3% Bitcoin y cerramos la operación. No esperamos a que expire la opción, hacemos dinero en cuanrtpo se puede, a partir de un 30% de la prima suele ser interesante. ¿Dudas? pregúntanos en X.

Venta CALL con vencimiento 31/07/26 - Cerrada

Recuerda, cuando vendes una CALL es porque esperas que el subyacente caiga de precio. En principio esperaba que Bitcoin rebotara alrededor de los 63.000 $ pero no fue así y siguio cayendo de modo que decido vender otra CALL el jueves 4 de Junio. El precio continuó cayendo hasta hoy cuando escribo la nota el lunes 8 de Junio que parece que se ha recuperado algo el precio. Podría habercomprado la CALL y haber ganado otros 40$ pero todo indicaba que seguiría cayendo. 13/06/26 Pues no fue así, finalmente Bitcoin se ha empezado a recuperar y decidimos recomprar esta CALL. Así que la vendimos con sólo un 3% de caída respecto al precio inicial de compra. En definitiva en lugar de llevarns 40$ nos llevamos 27$. ¿Dudas? pregúntanos en X.

Venta CALL con vencimiento 17/07/26 + Venta CALL con vencimiento 31/07/26 - Cerrada

Comentario apertura Recientemente habíamos vendido una PUT por 95$ confiados de que lasubida de #Bitcoin era sólida... justo a los dos días empezó a caer el precio. Para compensar las pérdidas del PUT vendo una CALL por 62$ el 27 de Mayo, una semana más tarde con misma fecha de vencimiento pero claro ya el precio de la PUT es menor, es lo que tiene vender una CALL con el mismo strike que si lo hubiese vendido una semana antes cuando el precio está cayendo. Aún así el precio de Bitcoin sigue cayendo y la venta de la CALL anterior no es suficiente para compensar las pérdidas de la venta de la PUT así que decido vender otra CALL esta vez con strike a 47$, un poco más bajo que elanterior y eso sí, vencimiento el 31 de Julio. En definitiva tengo una posición balanceada en tiempo de inestabilidad. Cuando no está claro si Bitcoin sube o baja hay que vender a la vez PUT y CALL y esperar los movimientos bruscos de precios para ir liquidando la posición o esperar alvencimiento. Si sube, compro el PUT y si baja compro la CALL. Y así luce la posición ahora mismo... Comentario cierre El precio de Bitcoin continúa cayendo de manera que voy cerrando primero una CALL y posteriormente la otra recogiendo beneicios, a la espera de que haya un rebote y las CALL vendidas perdiesen valor. Sin embargo ese rebote no llega y en consecuencia decido vender otra CALL en esta ocasión a 110$. ¿Dudas? pregúntanos en X.

Venta PUT con vencimiento 17/07/26 - Abierta

Comentario Apertura Recuerda cuando vendes una PUT es porque esperas que el subyacente vaya para arriba y eso es básicamente lo que hemos hecho aquí. Sin embargo un pequeño error que se cometió en la venta de esta PUT es no haber sido lo suficientemente paciente y haber esperado a vender la PUT un día de mayor volatilidad, por ejemplo un día en el que cayese el precio de #Bitcoin un 2%. Eso nos habría permitido vender la PUT algo más abajo, por ejemplo 39$ y con la misma prima con lo que estaríamos disminuyendo nuestro riesgo. ¿Por qué ese strike? Si miramos la gráfica del precio de #IBIT queremos creer que está subiendo copn solidez a partir de 39$ pero es que la prima por 39$ era muy baja así que nos fuimos a 40$, esto explica el comentario de más arriba. ¿Por qué esa fecha de vencimiento? En general buscamos fechas de vencimiento que tengan una prima suficiente, de modo que un movimiento favorable de un 4% ya te permita recoger parte de la misma. Y si es en dirección contraria, tienes tiempo de que corrija. Comentario 08/06/26 Bitcoin sigue cayendo de manera que las pérdidas acumuladas son importantes, alrededor de 300$ pero tengo tiempo hasta el 17/07 entonces puede que haya recuperado Bitcoin y sino me quedaré con el IBIT que me asignen con un 15% de descuento más la prima el día que lancé la venta de la PUT. Comentario 17/07/26 Finalmente Bitcoin siguió cayendo y no recuperó el precio de modo que me quedé con el IBIT. Si efectivamente no nos importan tener Bitcoin, IBI en este caso, está bien pero sino es mejor haber vendido con pérdidas al principio. ¿Dudas? pregúntanos en X.

Venta CALL y Venta PUT con vencimiento 30/06/26 (Strangle) - Cerrada

Comentario Apertura La Venta de una CALL y de una PUT con misma fecha de vencimiento y con strikes diferentes es una estrategia de opciones compleja conocida como Strangle y es una de las más utilizadas en la negociación de opciones de Bitcoin en epoca de movimiento lateral. Aquí esperamos que el movimiento no se vaya más allá de los 50$, venta CALL y no bajé de 38$, venta PUT. Si se mantiene en este rango hasta el 30 de Junio nos quedaríamos con el total de las dos primas, 111$ + 98$. Pero en realidad lo que esperamos es que durante este tiempo el precio de IBIT suba y baje dentro de ese margen con fuerza de modo que cuando suba, compramos nuestra PUT, que estárá más barata de cuando la vendimos y ese será nuestro beneficio y cuando baje compremos nuestra CALL que igualmente estará más barata que cuando la vendimos y así llevarnos la diferencia. Este juego sólo es posible con activos muy volátiles pero Bitcoin es lo que tiene ;-) Comentario Activa Cuando vendimos la PUT a 111$ IBIT estaba a 43$ lo que nos llevo a tener unas ganancias acumuladas en la PUT de 28$ y decidimos hacerlas efectivas, comprando la PUT esperando que bajase para poder comprar también la CALL y cerrar el strangle. Finalmente no ha caído y se mantiene el precio así que para mantener el equilibrio en esta posición vuelvo a vender otra PUT con el mismo vencimiento para mantener el Strangle y prima de 85$ Como Bitcoin sigue cayendo decidimos cerrar las dos posiciones comprando el PUT que acabamos de vender a 85$ y la CALL inicial de 98$ quedando en positivo finalemnte la operación. ¿Dudas? pregúntanos en X.

Vencimiento 18/06/26 Strike 36$ Prima 122$ - Cerrada

Comentario Apertura Cuando vendemos una PUT estamos asumiendo que el mercado es alcista al menos de momento y en consecuencia lo que hacemos aquí es asumir que el precio de #IBIT no va a caer por debajo de 36$. ¿Por qué ese strike? Si miramos la gráfica del precio de #IBIT en los último 6 meses vemos un soporte muy fuerte alrededor de los 36$. ¿Por qué esa fecha de vencimiento? En general buscamos fechas de vencimiento que tengan una prima suficiente, de modo que un movimiento favorable de un 4% ya te permita recoger parte de la misma. Y si es en dirección contraria, tienes tiempo de que corrija. Por otra parte, #Bitcoin se está comportando increiblemente bien en los últimos meses comparado al resto de activos, parece que los escenarios con incertidumbre le empiezan a sentar bien y el mercado valora el hecho de que #Bitcoin no tenga que pagar ningún peaje por cruzar estrechos de Ormuz. Comentario Cierre Efectivamente cuando vendemos un PUT esperamos que el mercado sea alcista y así ha sido desde que vendimos este PUT el 11 de Abril. Podríamos dejarlo correr y expirar en vencimiento, llevándonos la prima completa pero con la subida de hoy podemos llevarnos 62$ que es lo que hemos hecho. #Bitcoin sigue siendo muy volátil y en cualquier momento puede corregir y perder el beneficio que llevamos aunque mantenga una tendencia alcista. En definitiva, hemos comprado por 60$ el PUT que habíamos vendido por 122$, ganando 62$. Abrimos nuevo comentario con el cierre. ¿Dudas? pregúntanos en X.